guu有你有我足矣

拒赔案例引发争议、分摊金额成倍增长……用户铺天盖地地质疑中还夹杂着不少谩骂。关于相互宝产品的质疑，并没有随着尹铭的自我宽慰而消失。事实上，刚变成相互宝时，有人质问尹铭：一年下来，万一分摊几万块怎么办？他回答，一年不会超过188元，超额的部分蚂蚁金服来担。

3．A股制度问题二：机构投资者占比低A股机构投资者占比低，权重股没有享受到溢价。过去十年，美股的上涨主要是由权重股的上涨来推动的，而A股则不是。A股的龙头股们虽然相比美股的同类股票有更好的基本面，但是市场并未给予他们更高的估值，比如同为酒类龙头，贵州茅台18年净利润增速预计为34%（Wind一致预期，A股下同），18年PEG为0.9，而帝亚吉欧的18年净利润增速预计为7%（Bloomberg一致预期，美股下同），对应PEG为3.6；同为饮料龙头，雀巢18年净利润增速预计为7%，对应PEG为5.0，而伊利股份的增速为25%，PEG为1.1；同为家电龙头，惠而浦18年净利润增速预计为14%，对应PEG为2.6，而格力的增速为22%，PEG为0.5。标普500前十大权重股过去十年平均PEG中位数为2.5，高于沪深300的0.5，可见对于每单位盈利增速美股给予了龙头股更高的估值。龙头享受溢价主要原因是美股的机构投资者占比高。截止2017年，美股中机构投资者市值占比为90%，而A股机构投资者自由流通市值占比只有24%。但美股的投资者结构也不是一蹴而就的。美股机构投资者占比在1970年代初期只有20%，美国在1974、1978年陆续推出个人退休金账户（即IRAs计划）以及401（K）计划，以IRAs和401（K）为代表的长期稳定的私人养老金，成为了美国共同基金和资本市场最主要的资金来源，也推动了机构投资者的发展。机构投资者占比较高的市场波动率和换手率较低，投资的确定性更高。从历史上来，美股在机构投资者壮大后，1980年至今的股市振幅比1980年前下降约6个百分点。对比中美股市的振幅，2008年至今上证综指的平均振幅为42.9%，道琼斯指数的平均振幅只有24.6%。从换手率来看，2017年全部美股的换手率为116%，其中权益类公募基金的换手率为26%，低于A股的428%和297%。

约翰逊喜欢称自己为“奉行英国脱欧的赫扎（即迈克尔·赫塞尔廷，英国保守党前议员，1990年挑战撒切尔的保守党领袖职位，并迫使撒切尔下台——本网注）”，但实际上他希望自己是一个“奉行干涉主义的撒切尔”，他一边对布鲁塞尔说“不不不”，一边救助英国弗莱比航空公司并将英国北方铁路公司国有化。

如何选择指数增强基金如何选择合适的指数增强基金，做定投时优先选择指数增强基金还是ETF，基金行业人士也各有看法。上述基金公司量化投资部总监称，选择指数增强基金主要还是看基金过往业绩，和团队的持续研发能力，3~5年的历史业绩还是比较能说明问题。他同时认为，如果只是做1~3个月的波段，还是优先选择ETF，毕竟ETF费用低廉。指数增强基金相比ETF申购赎回费稍高，超额收益也有不确定性，更适合中长线持有偏定投的客户。“指数增强基金至少持有6~12个月可能才能看到增强效果，持有时间在半年以上，表现较好的指数增强基金超额收益也能覆盖申购赎回费。”

从过往三年业绩来看，指数增强基金的增强效果可圈可点，38只指数增强基金平均跑赢标的指数14.61个百分点，兴全沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强以及建信中证500指数增强基金过去三年相比标的指数超额收益均超过30个百分点。上一轮市场牛熊转换之际，指数增强基金的市场表现也值得参考。2015年6月初至2016年2月末，市场大幅下跌，当时已经成立的37只指数增强基金平均下跌37.34%，平均跑赢指数3.54个百分点，有15只指数增强基金跑赢标的指数5个百分点以上。

责任编辑：史考问：今日，有媒体报道，证监会主席易会满主持召开记者招待会，表示2019年主要工作是推行做空机制等。请问该消息是否属实？答：我们已关注到相关消息。易会满主席近日并未召开任何记者招待会，上述消息纯属谣言。证监会正在按照中央经济工作会议的部署，坚持市场化法治化方向，加快资本市场改革开放，毫不动摇推进资本市场健康发展。希望媒体朋友准确客观报道，大家不信谣不传谣，共同营造健康的资本市场舆论环境。